什么是牛市套利？牛市套利的损益保本点怎么计算？

综合来源：中国金投网 2023-03-17 10:35:18

什么是牛市套利?

牛市套利亦称买空套利，是一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式。当市场价格看涨时，买进近期合约卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化谋取利润。在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。

牛市套利的损益保本点怎么计算?

假设牛市股票期权投资者购买的目标物x价格为100元，其余期限为3个月，执行价格为90、100、110的涨价期权报价分别为14元、8元、4元，期限为3个月，执行价格为90、100、110的跌价期权价格分别为2元、6元、12元，购买损益保证点构筑如下.

过期时，目标x价格等于100元，销售期权价格无价值过期，蝶形套期保值利润8元，目标x价格90元以下或110元以上，套期保值损失2元.所以牛市盈亏保本点为2.

我们可以将期权牛市套期保值损益概括为以下几点.

1.目标物价高于高执行价格时，所有涨价期权都变成实值，所有下跌期权都变成虚值损益=中间执行价格-低执行价格-纯债务

2.目标物价在中间执行价格和高执行价格之间时，损益=中间执行价格-低执行价格高执行价格-目标物价格-净债务

3.目标物价在低执行价格和中间执行价格之间，损益=高执行价格-中间执行价格-低执行价格-净债务

4.目标物价低于低执行价格时，损益=高执行价格-中间执行价格-净债务

5.最大潜在收益=高执行价格-低执行价格-纯债务

6.最大潜在风险=高执行价格-中间执行价格-纯债务=中间执行价格-低执行价格-纯债务.

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