综合 来源：中国财投网 2022-07-04 10:50:36
银行存款的利率和我们存款的期限有关，一般情况下，存款期限越长，利率也就越高。但近期，有储户在去银行进行定期存款时，发现存5年期的定期利率甚至要比3年期的还要低，这也就是出现了利率倒挂的现象。
利率倒挂，就是长期利率水平低于中短期利率水平的现象。比如我们去某银行1万元元起存的3年期定期存款利率是3.5%，而5年期定期存款的却只有3.2%，那么这就是存款利率的倒挂。
为什么市场上会出现银行存款利率倒挂?
上海国家会计学院金融系主任叶小杰公开指出，3年期、5年期存款利率“倒挂”是银行主动控制成本的一种表现。
存、贷息差是银行的主要利润来源之一，若银行的存款利率不变，贷款利率越低，息差部分的利润也就越低。
他解释，之所以会出现5年期存款利率比3年期还低，是因为银行预期未来存款利率还会下降，因此现在获取长期存款不划算。如果银行吸收的5年期存款过多，就相当于提前锁定了这部分资金的成本，不利于在后续随行就市降低成本。
而5年期的存款之所以低于3年期利率，是因为一旦利率会长期下行，如果维持高存款利率水平，就相当于提高了银行负债的成本。若要维持这部分利润，银行只能降低存款利率。
“倒挂”的一个大背景，是央行存款利率的市场化改革。自2015年10月起，央行放开了对存款利率的管制，允许金融机构可在存款基准利率基础上自主确定存款实际执行利率。
2021年6月，存款利率自律上限确定方式改为“在存款基准利率基础上加上一定基点确定”。 调整之后，短期存款利率的上限水平明显比之前高，长期存款利率的上限水平则大幅下降。
2022年4月，央行在《2022年第一季度中国货币政策执行报告》中披露，已指导建立了存款利率市场化调整机制，将参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期贷款市场报价利率(LPR)为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。
由于受到俄乌冲突、疫情等多方面影响，监管出台了多项措施，鼓励金融机构为实体经济降低融资成本。
比如最近一年，1年期LPR和5年期LPR已经陆续出现下降，且5年期LPR在2022年5月下调15个基点、创下最大降幅。LPR被视为“贷款基准利率”，伴随贷款利率逐步下降，为了调节自身利润，于是银行业存款利率顺势下调。
出现这种利率倒挂的原因主要有以下几点：
【1】贷款借钱的人减少： 受整体经济整体大环境的影响，若是出现就业率低、未来预期风险加大等情况，企业和居民的消费、贷款等意愿并不强烈，反而存款意愿却大增，那么银行在不缺钱的背景下，揽储动力自然也就减弱，存款利率肯定越来越低。
【2】银行息差压力大： 银行主要的利润来源就是吸收存款发放贷款，赚取中间利息差。但若是当下贷款利率下调，银行放贷收的利息变少，对于企业和居民来说是好事，但这就挤压了银行的收入，银行为了维持利润，就会下调存款利率，一次来降低成本。
有专家表示，这种中长期存款利率出现倒挂，尽管只是一个比较小的指标，但也反映了对未来经济疲软的预期。人们更加热衷于短期投资，也不愿把资金投向实体经济。
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